Marktausblick – Kalenderwoche 21
Veröffentlicht am 21.05.2023 | Lesedauer: 10 Minuten
Von Adrian Rogl
▲ Marktausblick Börse KW 21 || DAX, S&P 500, Nasdaq 100
Wie seit mehreren Wochen von mir erwartet, konnten die globalen Indizes in der vergangenen Handelswoche ihren lange ersehnten Aufwärtsimpuls absolvieren. Viele Kursziele, welche ich schon lange anpeile wurden jetzt erreicht. Zurecht bekam ich deswegen zuletzt sehr häufig die Frage, ob ich jetzt von einer Korrektur ausgehe. Das werde ich in diesem Marktausblick ausführlich beantworten.
Viel Spaß beim Lesen!
Zusammenfassung Handelswoche 20
Volle Kraft voraus!
Die 20. Handelswoche liegt hinter uns und war mitunter die stärkste, die wir bisher in diesem Jahr bestaunen durften. Vor allem der Nasdaq konnte seine Rallye weiter ausbauen und steht nun auf dem höchsten Stand seit April 2022. Trotzdem gibt es dort draußen immer noch zahlreiche Leute, die von neuen Verlaufstiefs ausgehen – der Markt geht eben immer den Weg des größten Schmerzes. Ich hoffe, dass ich mit diesem Marktausblick, den ich inzwischen seit mehreren Monaten hier veröffentliche, wenigstens einige von euch von der bullishen Seite überzeugen konnte. Zumindest bis jetzt war das definitiv die richtige. Natürlich kann auch ich mich irren, aber ich bleibe eben flexibel und folge mit meiner Meinung den Signalen, die mir der Markt vorgibt. Das waren in den vergangenen Wochen und Monaten ausschließlich bullishe Signale.
Der DAX beendete die Woche sehr stark mit +2,27% und konnte im Verlauf sogar ein neues Allzeithoch ausbilden! In den USA stand der Leitindex S&P 500 ebenfalls sehr solide mit +1,65% höher. Der Nasdaq konnte die meisten Kursgewinne verzeichnen mit saftigen +3,47%. Auch der Dow Jones konnte sich leicht erholen mit +0,38%, bleibt aber vor allem im bisherigen Verlauf des Jahres sehr schwach.
Der steinige Weg nach oben
Der S&P 500 konnte in der vergangenen Woche seine kurzfristige Seitwärtsphase verlassen und stieg sowohl am Mittwoch, als auch am Donnerstag sehr sauber und stabil, nachdem Montag und Dienstag eher seitwärts geprägt waren. Leichte Gewinnmitnahmen gab es dann noch am Freitag.
COT Report
Die kommerziellen Händler bauen indes weiter ihre Long Positionen auf, was wir grundsätzlich als positiv werten. Wichtig ist in den kommenden Wochen und Monaten, dass ein kontinuierlicher und langsamer Abbau dieser Positionen erfolgt. Es darf auf keinen Fall schnell nach unten gehen in den Netto-Positionen der Commercials, ansonsten wäre irgendetwas sehr faul am aktuellen Markt. Zuletzt gab es sowas vor der Lehman Pleite der großen Finanzkrise.
Der COT-Report lässt sich jederzeit hier einsehen auf unserer Homepage. Wir beziehen die Daten direkt von der Commodity Futures Trading Commission und stellen sie grafisch übersichtlich dar.
Der Weg des größten Schmerzes
An dieser Stelle gehen wir mal einen ganzen Monat in die Vergangenheit und schauen uns meine Ausblicke für den DAX und den Nasdaq an. Beide haben ihre damaligen Kursziele wunderschön abgeholt. Wobei beide Kursziele schon so lange existieren, wie ich diesen Marktausblick schreibe – seit Kalenderwoche 06.
Nasdaq – Mittelfristiges Kursziel erreicht!
Der Nasdaq hat sein Kursziel für den Sommer 2023 erreicht. In der ausführlichen technischen Analyse erkläre ich, was meine weiteren Ansichten sind.
SLIDE THE IMAGES!
DAX – Mittelfristiges Kursziel erreicht!
Der DAX hat sein mittelfristiges Kursziel für 2023 nun erreicht. In der detaillierten technischen Analyse erkläre ich meine weiteren Ansichten.
SLIDE THE IMAGES!
DAX 40
Der DAX konnte in der vergangenen Woche aus seiner kurzfristigen Range ausbrechen und das Kursziel dieser Seitwärtsphase innerhalb von zwei Tagen direkt erreichen. Das Kursziel lag auch fast punktgenau auf dem ehemaligen Allzeithoch. Im Marktausblick der letzten Woche hatte ich zwei Szenarien vorgestellt, wobei ich die bearishe Variante leicht präferiert hatte – diese wurde jedoch durch den fehlenden Ausbruch nicht aktiviert. Gerne kannst du nochmal den Marktausblick von letzter Woche (KW20) hier lesen.
Es wäre besser gewesen, wenn der DAX diese Woche korrigiert hätte, anstatt ein neues Allzeithoch auszubilden. Nun befinden wir uns am Ende einer Progressionsbewegung, die im RSI schon seit November eine bearishe Divergenz aufweist. In Kombination mit der ehemaligen Range aus 2021-2022 ist das eine sehr unangenehme Kombination, die uns auf sehr zähe Handelsmonate vorbereitet. Als Trader können wir aber auch in so einer Seitwärtsphase profitieren, während langfristigen Buy and Hold Investoren nichts anderes übrig bleibt, als zu warten bis der DAX wieder Momentum gewinnt.
Ich gehe davon aus, dass der DAX ab jetzt sehr zäh und langsam in einer Seitwärtsphase läuft. Mindestens den ganzen Sommer über, tendenziell bis Ende des Jahres. Erst dann wäre wieder genug Akkumulation vorhanden, um einen weiteren Trendimpuls auf wirklich markante neue ATHs vorzunehmen. Kurzfristig kann der DAX dabei aber noch leicht steigen, bis in den Bereich um die 16.400 Punkte. Der Range Bereich wird voraussichtlich in den Zonen zwischen 16.400 – 16.000 auf der Oberseite und 14.800 – 15.000 auf der Unterseite eingependelt.
Ich sehe den DAX sehr kurzfristig (H1-H4) neutral, kurzfristig (Daily) neutral, mittelfristig (Weekly) neutral und langfristig (Monthly) bullish.
S&P 500
Während alle anderen wichtigen Indizes wie Nasdaq, Dow Jones oder DAX ihre mittelfristigen Abwärtstrends inzwischen gebrochen haben, bleibt der S&P 500 als wichtigster Index weltweit noch zurück. Letzte Woche konnte der Index zwar ein neues Verlaufshoch generieren und somit den kurzfristigen Aufwärtstrend bestätigen, die wichtigste Widerstandszone konnte jedoch noch nicht überwunden werden.
Die Dow Theorie gibt uns eine gegenseitige Bestätigung der Indizes für ausreichende Signale vor. Deswegen ist es von essenzieller Wichtigkeit, dass es der S&P 500 noch vor der nächsten mittelfristigen Korrektur im Sommer schafft, seinen mittelfristigen Abwärtstrend über 4.325 Punkten zu brechen. Dafür müssen wir in den kommenden Handelstagen über 4.225 Punkten auf Tagesschlusskursbasis schließen. Gelingt dies, so ist der Weg für den mittelfristigen Trendbruch offen. Noch immer befinden wir uns in der von mir vor Wochen vorgestellten “High-Volatility-Area”, die ihrem Namen alle Ehre zuteil werden lässt.
Meine Einschätzung des S&P 500 bleibt kurzfristig (Daily) weiterhin bullish, mittelfristig (Weekly) neutral und langfristig (Monthly) bullish.
Nasdaq 100 Update – Exklusiv für Chartsekten Mitglieder
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Market Movers Analyse
In der Market Movers Analyse schauen wir uns die wichtigsten Einzelwerte im S&P 500 an, die gleichzeitig auch die wichtigsten im Nasdaq 100 sind. Dadurch können wir weitere Rückschlüsse auf mögliche Bewegungen der Indizes ziehen.
Apple
Apple hat unser Kursziel erreicht und den mittelfristigen Abwärtstrend, ähnlich wie auch der Nasdaq gebrochen. Jetzt wird es auch hier spannend.
Ich gehe davon aus, dass die Rallye bei Apple noch etwas anhält und dann im aktuellen Bereich zwischen 174,12 und 180,00 US-Dollar in Form einer Seitwärtsphase zum Erliegen kommt. Das geht auch sehr schön einher mit den kompletten Chartbildern im Nasdaq 100, sowie dem S&P 500. Apple ist hier der wichtigste Treiber.
Kurzfristig aufwärts bis 170,42 US-Dollar.
Mittelfristig neutral.
Langfristig aufwärts bis 53,15 US-Dollar.
Microsoft
Microsoft ist weiterhin nicht zu bremsen. Seit den Quartalszahlen legt die Aktie einen brutalen Bullrun hin und derzeit scheint noch kein Ende in Sicht. Ich gehe davon aus, dass wir den Bereich zwischen 315 US-Dollar und 320 US-Dollar noch erreichen, bevor auch hier eine Seitwärtsphase, bzw. Korrektur ansteht (ähnlich wie bei Apple und den Major Indizes).
Kurzfristig aufwärts bis bis 275,37 US-Dollar.
Mittelfristig aufwärts bis 245,61 US-Dollar.
Langfristig aufwärts bis 132,52 US-Dollar.
Amazon
Amazon konnte in der vergangenen Woche endlich einen kurzfristigen Aufwärtstrend etablieren. Der aktuelle Impuls hat gut Potenzial bis mindestens 120 US-Dollar, bevor auch hier mit einer kurzfristigen Abkühlung zu rechnen ist.
Kurzfristig aufwärts bis 88,12 US-Dollar.
Mittelfristig abwärts bis 146,57 US-Dollar.
Langfristig aufwärts bis 65,35 US-Dollar.
Nvidia
Hingegen meiner Erwartungen hat die Aktie von Nvidia es tatsächlich geschafft, die Zone bis 290 US-Dollar ohne Probleme zu neutralisieren. jetzt ist eigentlich alles offen bis hoch auf neue Allzeithochs.
Kurzfristig aufwärts bis 280,46 US-Dollar.
Mittelfristig aufwärts bis 138,84 US-Dollar.
Langfristig aufwärts bis 31,12 US-Dollar.
Alphabet (Class A)
Auch Alphabet konnte nun endlich den mittelfristigen Abwärtstrend brechen und wie erwartet gegenüber den anderen Big-Techs aufholen. In der aktuellen Zone scheint der Impuls jedoch an einem Limit angekommen zu sein. Auch hier sind Korrekturen zu erwarten runter auf ca. 116 US-Dollar und sollte das nicht reichen auch bis 106 US-Dollar, bevor der nächste Impuls Richtung 140 US-Dollar startet.
Kurzfristig aufwärts bis 100,28 US-Dollar.
Mittelfristig aufwärts bis 88,58 US-Dollar.
Langfristig aufwärts bis 50,44 US-Dollar.
Wie genau ich diese Ansichten auf die Märkte in der Praxis handle, das besprechen wir wie jeden Montag Abend um 19:00 Uhr in ChartWars. Ich empfehle außerdem, dass ihr euch in unsere Trading-Newsletter einschreibt. Sowohl in den über E-Mail, als auch den über Telegram.
Also: Einschalten & von realem Trading in der Praxis lernen!
Viel Erfolg in der neuen Handelswoche!
Adrian Rogl
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