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Der Aufbau des Bullish Engulfing
Das Bullish-Engulfing-Umkehrmuster ist eine klassische Candlestick-Formation, die nach einer Abwärtsbewegung auftritt und ein Signal für eine potenzielle Umkehr nach oben liefert. Das Chartmuster ist das bullische Gegenstück zum Bearish Engulfing und deutet darauf hin, dass die Käufer wieder die Kontrolle über den Markt übernehmen. Diese Kerzenformation besteht aus zwei aufeinanderfolgenden Candlesticks, wobei der Körper der bullischen Kerze/ Candle den Kerzenkörper der bärischen umschließt und die Schatten bzw. Dochte der beiden Kerzen zu vernachlässigen sind. Somit zeichnet sich dieses Candlestick-pattern durch eine deutliche Veränderung der Marktstimmung aus:
Die erste Kerze im Bullish-Engulfing-Umkehrmuster ist eine kleine, bärische Kerze, die den bestehenden Abwärtstrend fortsetzt. Diese Kerze im Kerzenmusters zeigt, dass die Verkäufer weiterhin den Markt dominieren, wenn auch mit abnehmender Stärke, was auf eine mögliche Erschöpfung der Verkaufsdynamik im Rahmen der Kerzenformation hindeutet.
Die zweite Kerze in diesem Kerzenmuster ist eine große, bullische Kerze, die den gesamten Körper der vorherigen Kerze vollständig umschließt. Die Eröffnungskurs liegt unterhalb oder auf dem Schlusskurs der ersten Kerze und schließt deutlich darüber (genau genommen muss die zweite Kerze mit einem Down-Gap eröffnet haben, damit sie die erste Kerze umschließen kann – liegt keine Down-Gap vor sollten die Schlusskurse der beiden Kerzen zumindest nahezu identisch sein). Diese Kerze ist ein Indikator dafür, dass die Käufer stark in den Markt eingreifen und den Verkaufsdruck der ersten Kerze vollständig absorbieren. Das Umfassen der gesamten vorherigen Kerze bzw. zumindest des Kerzenkörpers signalisiert im Rahmen der Kerzenformation ein Umkehrsignal mit einem deutlichen Stimmungswechsel im Markt und stellt ein Signal bzw. Kaufsignal für einen potenziellen aggressiven ersten Einstiegspunkt durch einen Long-Einstieg dar.
Das Bullish-Engulfing-Umkehrmuster gilt in der Chartanalyse bzw. Trendanalyse als gutes Indiz für eine Trendumkehr nach oben, insbesondere wenn es nach einer längeren Abwärtsbewegung im Kurs auftritt. Auch signalisiert dieses Kerzenmuster generell eine eventuelle Trendabschwächung. Es zeigt, dass die Käufer potenziell genug Kraft gesammelt haben, um die aktuelle Richtung des Trends, nämlich den Abwärtstrend, zu beenden und einen neuen Aufwärtstrend einzuleiten. Trader/Anleger nutzen dieses Kerzenmuster häufig, um bullische Positionen einzugehen oder um ihre bestehenden Positionen zu verstärken.
Der Aufbau des Bearish Engulfing
Das Bearish-Engulfing-Pattern ist das Spiegelbild des Bullish-Engulfing-Patterns. Somit sind auch beim Bearish-Engulfing-Pattern die Schatten bzw. Dochte beider Candlesticks zu ignorieren, da einzig und allein die Richtung und die Größe der Körper im Verhältnis zueinander entscheidend ist.
Das Bearish-Engulfing-Muster tritt nach einer Aufwärtsbewegung auf und signalisiert, dass die Verkäufer die Kontrolle über den Markt übernehmen und sich somit eine potenzielle Umkehr nach unten anbahnt. Dieses Chartmuster besteht aus zwei aufeinanderfolgenden Kerzen/ Candles und spiegelt einen klaren Stimmungswandel wider:
Die erste Kerze im Bearish-Engulfing-Pattern ist eine kleine, bullische Kerze, die den bestehenden Aufwärtstrend fortsetzt. Diese Kerze/ Candle zeigt, dass die Käufer weiterhin den Markt dominieren, wenn auch mit nachlassender Stärke, was auf eine mögliche Erschöpfung des Aufwärtstrends hindeutet.
Die zweite Kerze im Muster ist eine große, bärische Kerze, die die gesamte vorherige bullische Kerze vollständig umschließt. Der Eröffnungskurs liegt oberhalb oder auf dem Schlusskurs der ersten Kerze und schließt deutlich darunter. Diese Kerze/ Candle ist ein Indikator dafür, dass die Verkäufer stark in den Markt eingreifen und den Kaufdruck der ersten Kerze vollständig zunichtemachen. Das Umfassen der vorherigen Kerze bzw. zumindest des Kerzenkörpers signalisiert im Rahmen der Kerzenformation einen deutlichen Wechsel der Marktstimmung hin zu den Verkäufern und stellt einen potenziellen aggressiven ersten Einstiegspunkt für einen Short-Einstieg dar.
Das Bearish-Engulfing-Pattern wird als starkes Zeichen für eine Umkehr der Bewegung bzw. des Trends nach unten angesehen, insbesondere wenn es nach einer längeren Aufwärtsbewegung im Kurs auftritt. Es zeigt, dass die Verkäufer genug Druck aufgebaut haben, um die Aufwärtsbewegung zu stoppen und eine Abwärtsbewegung einzuleiten. Trader/Anleger nutzen dieses Muster oft als Signal, um bärische Positionen einzugehen oder um bullische Positionen zu schließen, um von der bevorstehenden Abwärtsbewegung zu profitieren.
Die Interpretation der Engulfing-Formationen
Beide Muster signalisieren einen deutlichen Wechsel im Marktsentiment eines Vermögenswerts und letztendlich auch potenziell daraus resultierend im Trend. Beim Bullish Engulfing-Muster deutet der Wechsel von einer bärischen zu einer bullischen Kerze auf einen Stimmungswandel hin, bei dem die Käufer den Markt dominieren und eine Aufwärtsbewegung einleiten könnten. Umgekehrt ist das Bearish Engulfing-Muster ein Signal dafür, dass die Verkäufer die Oberhand gewinnen und den Markt nach unten drücken, was eine Abwärtsbewegung einleiten könnte. Diese Kerzenformationen sind für einen Einstieg besonders nützlich in Phasen, in denen der Markt eine klare Richtung gezeigt hat – sei es ein starker Auf- oder Abwärtstrend – und nun Anzeichen einer möglichen Umkehr aufweist. Das Bullish Engulfing tritt oft am Ende eines Abwärtstrends auf, während das Bearish Engulfing häufig das Ende eines Aufwärtstrends markiert.
Ein wichtiger Aspekt bei der Interpretation dieser Chartmuster im Rahmen der eigenen Strategie bzw. Handelsstrategie ist das Handelsvolumen. Ein hohes Volumen bzw. Handelsvolumen, angezeigt durch einen Volumen-Indikator, während der Bildung der zweiten Kerze verstärkt die Aussagekraft des Musters. Im Fall eines Bullish Engulfing deutet ein hohes Volumen bzw. Handelsvolumen darauf hin, dass viele Marktteilnehmer die Trendwende unterstützen und bereit sind, zu kaufen. Bei einem Bearish Engulfing zeigt ein hohes Volumen bzw. Handelsvolumen, dass viele Teilnehmer ihre Positionen verkaufen und die Verkäufer stark dominieren.
Die Bedeutung der Chartformationen variiert je nach Zeithorizont. Auf längeren Zeitrahmen wie Tages- oder Wochencharts gelten diese Chartmuster mit ihrem Umkehrsignal in der Regel als zuverlässiger und stärker. Innerhalb eines kurzfristigen Charts können diese Chartformationen ebenfalls auftreten, jedoch können sie in diesen Fällen anfälliger für Fehlsignale sein, insbesondere in seitwärts verlaufenden Märkten bzw. Vermögenswerten oder in Phasen hoher Volatilität. Aber auch die Größe und Struktur der einzelnen Candlesticks innerhalb der Chartformationen liefern ebenfalls wertvolle Informationen. Eine große Kerze deutet auf eine entschlossene Aufwärtsbewegung hin, die den Start eines neuen Impulses bzw. Trends ankündigen kann. Eine kleinere Kerze hingegen könnte auf eine weniger überzeugende Umkehr hindeuten.
Die Engulfing-Formationen in der Praxis
Das Bullish Engulfing in der Praxis
Um nun die besprochene Theorie der Kerzenformation in der Praxis anzuwenden, ist hier nochmal ein Beispiel dargestellt, wie die Chartformation “Bullish Engulfing” im Chart aussehen kann. Dargestellt ist das Beispiel im Tageschart der Aktie von Air Products and Chemicals (APD, NYSE) innerhalb der Plattform TradingView – lässt sich aber auch auf andere Finanzinstrumente und Vermögenswerte anwenden. Dieses Muster bildet sich nach einer vorangegangenen Abwärtsbewegung aus und signalisiert eine mögliche Trendumkehr nach oben:
Erste Kerze (bärisch): Die erste Kerze/ Candle im Muster ist eine kleinere bärische Kerze und eine Bestätigung für den bestehenden Abwärtstrend. Dieser Candlestick ist ein Indikator dafür, dass der Verkaufsdruck noch vorhanden ist, aber nicht mehr so stark wie zuvor.
Zweite Kerze (bullisch): Die Eröffnung der zweiten Kerze/ Candle liegt unterhalb des Schlusskurses der ersten Kerze, schließt jedoch deutlich höher und umschließt den gesamten Körper der ersten Kerze vollständig. Diese große bullische Kerze ist ein Signal dafür, dass die Käufer den Verkaufsdruck vollständig absorbiert haben und nun die Kontrolle über den Markt übernommen haben. Das Umfassen der ersten Kerze durch den zweiten Candlestick zeigt einen deutlichen Stimmungswechsel im Markt.
Nach der Bildung dieses Bullish-Engulfing-Musters folgt eine starke Aufwärtsbewegung bei der Aktie von ADP, dargestellt auf der Plattform TradingView, die den vorherigen Abwärtstrend umkehrt und einen neuen Aufwärtstrend einleitet. Dieses Beispiel zeigt, wie das Bullish-Engulfing-Muster effektiv genutzt werden kann, um einen möglichen Einstieg in eine bullische Position durch die Candlesticks zu finden, insbesondere nach einer Phase des Verkaufsdrucks.
Das Bearish Engulfing in der Praxis
Um die Theorie der Kerzenformation “Bearish-Engulfings” ebenfalls in der Praxis anzuwenden, ist hier ein Beispiel dargestellt, wie dieses Muster im Chart aussehen kann. Im gezeigten Beispiel handelt es sich um den Tageschart der Aktie von Porsche SE (P911 XETR) innerhalb der Plattform TradingView – lässt sich aber auch auf andere Finanzinstrumente und Vermögenswerte anwenden. Das Bearish-Engulfing-Muster bildet sich dabei im Rahmen einer vorhergehenden Aufwärtsbewegung aus:
Erste Kerze (bullisch): Die erste Kerze/ Candle dieser Kerzenformation ist eine kleinere bullische Kerze und eine Bestätigung für die bestehende Aufwärtsbewegung. Diese Kerze ist ein Indikator dafür, dass die Käufer weiterhin den Markt dominieren, allerdings mit abnehmender Stärke, was auf eine mögliche Erschöpfung hindeutet.
Zweite Kerze (bärisch): Die Eröffnung der zweiten Kerze (bärisch) liegt über dem Schlusskurs der ersten Kerze, schließt jedoch deutlich tiefer und umfasst den gesamten Körper der vorherigen Kerze. Diese bärische Kerze/ Candle ist ein Indikator dafür, dass die Verkäufer aggressiv in den Markt eingreifen und den vorherigen bullischen Impuls vollständig zunichtemachen. Das deutliche Umfassen der ersten Kerze durch den zweiten Candlestick ist ein Signal dafür, dass der Verkaufsdruck stark zugenommen hat und eine bärische Trendumkehr wahrscheinlich ist.
Nach der Bildung des Bearish-Engulfing-Musters setzt eine entsprechende Abwärtsbewegung bei der Aktie von Porsche ein, die den vorherigen Aufwärtstrend ablöst. Diese bärische Umkehr wird im Chart der Aktie durch die anschließenden bärischen Kurse sichtbar, welche eine Bestätigung dafür darstellen, dass die Verkäufer nun die Kontrolle übernommen haben.
Fazit
Insgesamt sind das Bullish-Engulfing-Pattern und Bearish-Engulfing-Pattern Umkehrformation in der Candlestick-Analyse und bietet Tradern/Anlegern im Rahmen der Chartanalyse/ Trendanalyse wertvolle Hinweise auf eine mögliche Trendumkehr nach einer Abwärtsbewegung bzw. einem Abwärtstrend. Das Bullish-Engulfing-Pattern deutet auf eine bevorstehende Aufwärtsbewegung hin, während das Bearish-Engulfing-Pattern ein Signal für eine Abwärtsbewegung ist. Beide Muster basieren auf einem deutlichen Wechsel im Marktsentiment und bieten Tradern/Anlegern eine wertvolle Möglichkeit, potenzielle Wendepunkte frühzeitig zu erkennen. Trotz ihrer Aussagekraft sollten Anleger diese Kerzenmuster bei der Analyse oder dem Handel von Vermögenswerten im Rahmen der eigenen Strategie bzw. Handelsstrategie jedoch nie isoliert betrachtet werden. Die Kombination mit anderen Trading-Indikatoren sowie eine Betrachtung des übergeordneten Markttrends und -kontextes sind unerlässlich, um Fehlsignale zu minimieren und die Zuverlässigkeit der Muster zu erhöhen. Zudem bleibt ein solides Risiko- und Gewinn-Management unverzichtbar, um Verluste zu begrenzen und nachhaltige Erfolge im Handel zu erzielen.
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Benjamin Rose
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