Marktausblick – Kalenderwoche 37
Veröffentlicht am 10.09.2023 | Lesedauer: 10 Minuten
Von Adrian Rogl
▲ Marktausblick Börse Kalenderwoche 37 || DAX (+Top 5), S&P 500 (+Top 5), Nasdaq 100 + Neue Trading Idee
In der ersten Handelswoche des Monats wurde der September seinem Ruf bisher gerecht. Und das, nachdem wir Ende August noch ein solides Gegensteuern der Bullen beobachten konnten. Die Frage ist nun, ob sich ein zweites Abwärtsbein an den Märkten etablieren kann, oder ob die Bullen sich weiter durchsetzen können.
Die Luft bleibt insgesamt auf beiden Seiten relativ dünn – umso wichtiger ist es, dass wir genaue Szenarien mit exakt definierten Kursniveaus vor uns haben. So werden wir von nichts überrascht und können rasch handeln. An der Börse ist alles möglich und wir können nicht beeinflussen, wie die Märkte sich bewegen. Was aber in unserer Macht steht sind unsere Taten und wie wir auf die äußeren Umstände reagieren.
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Zusammenfassung KW 36
Eine klare Richtung
In der ersten Woche des Septembers gab es eine klare Richtung und die war abwärts. Die Bären konnten die Bullen von Montag bis Donnerstag klar dominieren.
Dabei verlor der Technologieindex Nasdaq 100 am meisten mit -1,36%, dicht gefolgt vom marktbreiten S&P 500, der am Ende der Woche bei -1,29% stand. In den USA war nur der Dow Jones im Vergleich stabil und kam insgesamt auf -0,75% Verlust. Der deutsche Leitindex DAX verlor im internationalen Vergleich wenig mit lediglich -0,63% Talfahrt.
Klare Richtung mit einem Schimmer Hoffnung
Die vergangene Handelswoche startete klassisch mit einem unentschlossenen Montag, gefolgt von klaren Abwärtsbewegungen am Dienstag und Mittwoch. Der Donnerstag war am Ende zwar auch ein Verlusttag, jedoch konnte das Momentum auf der Unterseite von den Bullen merklich abgebremst werden. Die Priceaction am Freitag in Kombination mit den vorherigen Tagen lässt leicht darauf schließen, dass sich auf den niedrigeren Zeiteinheiten (M30 / M15) ein kleiner Boden ausbilden könnte, wenn die Bullen dieses Momentum am Montag und Dienstag in KW 37 weiter halten können. In Kombination mit unseren Zonen und Szenarien im kurz- und mittelfristigen Bereich sollte die kommende Woche also einiges an Spannung zu bieten haben. Dazu aber weiter unten mehr.
COT Report - Commercials halten sich weiter um 100.000
Auch beim Blick auf Positionen der großen Fische bleibt alles im grünen Bereich. Die Zone um die 100.000 wird nun bereits seit Mitte August stabil gehalten, was wir weiter positiv sehen. Diese Stabilisierung sollte jetzt noch einige Wochen anhalten und sich im nächsten Push auf die Oberseite im S&P 500 langsam nach unten abbauen.
Der COT-Report lässt sich jederzeit hier einsehen auf unserer Homepage. Wir beziehen die Daten direkt von der Commodity Futures Trading Commission und stellen sie grafisch übersichtlich dar.
Ausblick Charttechnik - Deutschland
An der Situation im DAX hat sich nach dem Abverkauf der vergangenen Woche relativ wenig geändert. Die kurzfristige Tendenz bleibt neutral, mit einer mittelfristigen Tendenz zu einer tieferen Korrektur. Dabei bleibt der Index weiter in seiner Seitwärtsphase zwischen der Invalidierung des bearishen Szenario auf der Oberseite (16.000-16.065 Punkten) und den Verlaufstiefs der letzten Wochen auf der Unterseite (15.500 – 15.450 Punkten). Erst wenn eine dieser Zonen nachhaltig, mindestens auf Tagesschlusskursbasis herausgenommen wird, eröffnen sich die weiteren Kursziele. Meine Tendenz bleibt dabei wie bereits erwähnt weiterhin bearish mit Ziel II bei 15.000 – 14.800 Punkten, solange die Invalidierung des bearishen Szenarios nicht in Kraft tritt.
Insgesamt ist meine Einschätzung für den DAX im Vergleich zu den letzten Wochen positiver geworden, aufgrund der bullishen Verschiebungen, die es bei großen DAX-Werten wie SAP, Telekom oder Airbus gab. Dazu aber gleich mehr. Somit sehe ich den DAX sehr kurzfristig (H1-H4) neutral, kurzfristig (Daily) leicht bearish, mittelfristig (Weekly) neutral bis bullish und langfristig bullish.
DAX Market Movers Analyse
In der Market Movers Analyse schauen wir uns die wichtigsten Einzelwerte im DAX an. Dadurch können wir weitere Rückschlüsse auf mögliche Bewegungen der Indizes (DAX, MDAX, SDAX, TecDAX) ziehen.
Aktie | Gewichtung | Kurzfristig | Mittelfristig | Langfristig |
|---|---|---|---|---|
 | 9,43 % | aufwärts | aufwärts | neutral |
 | 9,33 % | abwärts | neutral | aufwärts |
 | 7,48 % | neutral | neutral | neutral |
 | 6,25 % | neutral | abwärts | aufwärts |
 | 6,14 % | aufwärts | aufwärts | aufwärts |
SAP SE
SAP konnte in der vergangenen Woche den sehr wichtigen Widerstand im Bereich 130 Euro überwinden, über den wir seit mehreren Wochen sprechen. Der Ausbruch scheint mit einem Wochenschlusskurs relativ nachhaltig und so sollten wir in den kommenden Tagen und Wochen einen weiteren Bullrun in Richtung der ehemaligen Allzeithochs bei ca. 143 Euro sehen.
// Kurzfristig aufwärts bis 125,66 EUR.
// Mittelfristig aufwärts bis 118,52 EUR.
// Langfristig neutral.
Siemens AG
Wie erwartet verhält sich der kurzfristige Abwärtstrend bei Siemens weiter eher verhalten. Wirklich Momentum können die Bullen immer noch nicht aufbauen. Ich halte also daran fest, dass maximal noch Potenzial bis runter auf 130 Euro da sein sollte, danach ist aber auch hier wieder Schicht im Schacht.
// Kurzfristig abwärts bis 156,32 EUR.
// Mittelfristig neutral.
// Langfristig aufwärts bis 93,67 EUR.
Allianz SE
Der Kampf der Bullen um den langfristigen Widerstand bei um die 230 Euro hält weiter an. In der vergangenen Woche mussten die Bullen etwas einstecken und den kurzfristigen Trend aufgeben. Aber auch hier erwarte ich keine wirkliche Abwärtspower, solange das Tief bei 210 Euro nicht auf Tagesschlusskursbasis herausgenommen wird. Mittelfristig bleibt die Aktie von Allianz bullish und es sollte nur eine Frage der Zeit sein, bis wir hier ein Kursfeuerwerk nach oben sehen.
// Kurzfristig neutral.
// Mittelfristig neutral.
// Langfristig neutral.
Deutsche Telekom AG
Im Gegensatz zu den Allianz Bullen konnten die Telekom Bullen in der vergangenen Woche fast einen wichtigen Sieg erringen. Der mittelfristige Abwärtstrend steht ganz kurz vor einem Trendbruch, der kurzfristige Abwärtstrend konnte bereits neutralisiert werden. Wird in der kommenden Woche das mittelfristige Trendhoch bei 20,16 Euro auf Tagesschlusskurs überschritten, sollte erstmal ordentlich Luft nach oben frei werden, bis mindestens zurück auf 21,00 Euro.
// Kurzfristig neutral.
// Mittelfristig abwärts bis 20,16 EUR.
// Langfristig aufwärts bis 14,51 EUR.
Airbus SE
Auch bei Airbus konnten die Bullen in der vergangenen Woche sehr sauber einiges an Strecke nach oben zurücklegen. So schließt sich das Bild der Top Mover im DAX auch zu Gunsten der Käufer. Sollte es den Bullen gelingen in den kommenden Wochen auf Wochenschlusskursbasis das Level von 139,00 Euro zu überwinden, sollte erstmal ordentlich Potenzial freigesetzt werden und der langfristige Trend setzt sich fort. Auch hier ist dann ein ähnliches Kursfeuerwerk, wie auch bei der Aktie der Allianz zu erwarten.
// Kurzfristig aufwärts bis 125,00 EUR.
// Mittelfristig aufwärts bis 120,08 EUR.
// Langfristig aufwärts bis 86,51 EUR.
Trading Idee der Woche - Exklusiv für Chartsekten Mitglieder
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Ausblick Charttechnik - USA
Der S&P 500 wurde in der vergangenen Woche leicht gedämpft, bleibt aber grundsätzlich weiterhin in seinem Primärszenario. Wichtig ist jetzt, dass sich der frisch etablierte Trend im Tageschart halten kann. Bitte die zweite Grafik hier beachten. Solange der S&P 500 nicht unter das Kursniveau von 4.370 Punkte fällt auf Tagesschlusskursbasis, bleibt das Kursziel im Bereich 4.640 – 4.595 Punkte intakt und wahrscheinlicher. Sollte der S&P weiter Boden verlieren, ist unter 4.335 Punkte auf Wochenschlusskursbasis das alternative, bearishe Szenario aktiviert und wir müssen davon ausgehen, dass der Bereich zwischen 4.225 und 4.135 Punkten nochmal getestet wird.
Werfen wir einen Blick auf den 12-Stunden-Chart, wird relativ deutlich, dass sich die Bullen zwar im Moment noch relativ sauber hocharbeiten, jedoch das wirkliche Momentum [noch] ausbleibt. Wichtig ist, wie bereits oben geschrieben, dass der kurzfristige Trend intakt bleibt. Im Idealfall wird die Aufwärtsgap vom Freitag (KW36) auch in der kommenden Woche offen gehalten – dafür sollten wir nicht unter 4.450 Punkte abrutschen.
Der mittelfristige (Weekly) und langfristige (Monthly) Trend vom S&P 500 sind weiterhin ungefährdet und bullish einzuordnen. Auch der Bärenmarkt ist bereits im Juni 2023 beendet worden. Die aktuelle Korrektur ist weiter als sehr gesund für den mittelfristigen Trend einzuordnen. Ich sehe den S&P 500 sehr kurzfristig (H1/H4) bullish, kurzfristig (Daily) bullish, mittelfristig (Weekly) bullish und langfristig (Monthly) bullish.
Nasdaq 100 Update - Exklusiv für Chartsekten Mitglieder
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S&P 500 Market Movers Analyse
In der Market Movers Analyse schauen wir uns die wichtigsten Einzelwerte im S&P 500 an, die gleichzeitig auch die wichtigsten im Nasdaq 100 sind. Dadurch können wir weitere Rückschlüsse auf mögliche Bewegungen der Indizes ziehen.
Apple
Letzte Woche haben wir bereits darüber gesprochen, dass die Aktie von Apple die Abwärtsgap der letzten Quartalszahlen schließen muss, um mehr Aufwind zu generieren. In der vergangenen Woche ist dies zunächst gescheitert. Um das bullishe Szenario jetzt kurzfristig intakt zu halten, sollten die Bullen das letzte Verlaufstief bei 171,96 USD auf Tagesschlusskurs verteidigen. Sollte dies nicht gelingen, müssen wir von einem zweiten Abwärtsbein bei Apple rechnen, welches bis runter auf 165 USD reichen könnte – das würde dann auch die bearishen Szenarien im S&P 500 und Nasdaq 100 bestätigen. Also unbedingt auch die großen Einzelaktien beachten beim Management von Index-Positionen.
// Kurzfristig neutral.
// Mittelfristig neutral.
// Langfristig aufwärts bis 124,17 USD.
Microsoft
Die mittelfristige Korrektur am ehemaligen Allzeithoch hält bei Microsoft weiter an. Die Schnelligkeit der Korrektur lässt mich davon ausgehen, dass der Tiefpunkt durchaus bereits erreicht sein könnte. Bei einem Tagesschlusskurs über 333,00 US-Dollar sollten wir den mittelfristigen Aufwärtstrend wiederaufnehmen.
// Kurzfristig neutral.
// Mittelfristig aufwärts bis 275,37 USD.
// Langfristig aufwärts bis 213,43 USD.
Amazon
Die Aktie von Amazon kann sich seit ihrem fast geglückten Bruch des langfristigen Aufwärtstrends und der Bodenbildung Anfang 2023 weiter nach oben durcharbeiten. Als nächstes sollte die Aktie mittelfristig das Hoch bei 146,57 US-Dollar abholen. Solange die Gap der letzten Quartalszahlen offen bleiben und das Verlaufstief des kurzfristigen Aufwärtstrends nicht verletzt werden, ist alles in einem gesund bullishen Rahmen.
// Kurzfristig aufwärts bis 126,41 USD.
// Mittelfristig abwärts bis 146,57 USD.
// Langfristig aufwärts bis 65,35 USD.
Nvidia
Es gibt derzeit wohl kaum eine Aktie an der Nasdaq, deren langfristiger Trend mehr überhitzt ist, als der von Nvidia. Die Aktie läuft immer weiter, hat aber dringend eine Korrektur nötig. Solange die Bullen auf kurzfristiger Ebene jedoch mitspielen, gibt es die nicht. Erst unter 403,11 US-Dollar können wir mit einer mittelfristigen Korrektur rechnen – aber Vorsicht, das heißt nicht, dass die Aktie direkt tief korrigieren muss. Auch eine Seitwärtsphase ist hier nicht auszuschließen, da der langfristige Trend ein hohes Momentum aufweist.
// Kurzfristig aufwärts bis 403,11 USD.
// Mittelfristig aufwärts bis 403,11 USD (nur via Wick bestätigt).
// Langfristig aufwärts bis 108,13 USD.
Alphabet (Class A)
Alphabet konnte nach den Quartalszahlen endlich den mittelfristigen Aufwärtstrend fortsetzen. Somit sollten wir als nächstes mindestens Richtung 145,00 US-Dollar laufen. Damit wäre Alphabet dann die vorletzte Aktie unter den Market-Movers, die noch vor Amazon am Allzeithoch kratzen sollte. Insgesamt ist das Szenario mittelfristig hier ähnlich, wie auch bei Amazon.
// Kurzfristig aufwärts bis 126,38 USD.
// Mittelfristig aufwärts bis 115,35 USD.
// Langfristig aufwärts bis 50,44 USD.
Aktie | Gewichtung | Kurzfristig | Mittelfristig | Langfristig |
|---|---|---|---|---|
 | 7,39 % | neutral | neutral | aufwärts |
 | 6,97 % | neutral | aufwärts | aufwärts |
 | 2,94 % | aufwärts | abwärts | aufwärts |
 | 2,68 % | aufwärts | aufwärts | aufwärts |
 | (3,96 %) | aufwärts | aufwärts | aufwärts |
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Adrian Rogl
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